【愛称：ベトナムでフォー】評判のDIAMベトナム株式ファンドの実態は？トータルリターンやチャートなど運用成績比較で評価！

投資をする上で、全てを安全資産で運用することは悪くありませんが、一部を少々リスクの高い投資対象に振ることで、最大リターンを高める努力もしていきたいものです。

そんな時に比較的高いリスクを持つ投資対象の選択肢として、新興国投資信託、ETFなどが代表格です。

筆者自身も、魅力的な新興国投信を常に探していますが今回も調査の一環として、「DIAMベトナム株式ファンド（愛称：ベトナムでフォー）」について書いてみたいと思います。

「ベトナムでフォー」という愛称は非常にウィットに富んでいますね。

ベトナム投信を検討する前に、ベトナムの経済事情、株式市場事情についても把握しておきましょう。

→ チャートで見る、ベトナム株式市場！VN指数は健全に成長。2021年以降の買い方はヴァンエックベクトルベトナムETF（VNM）がおすすめの選択肢？

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それでは、DIAMベトナム株式ファンドについて調べていきます。

Contents

DIAMベトナム株式ファンドとは？
ベトナムでフォーの運用実績
DIAMベトナム株式ファンドは楽天証券／SBI証券などで買えるのか？
まとめ

DIAMベトナム株式ファンドとは？

細かい詳細は「DIAMベトナム株式ファンド」の目論見書を読むのが早いでしょう。この記事ではポイントのみに焦点を当てていきます。

簡単な概要としては、「DIAMベトナム株式ファンド」は、今後成長が見込まれるベトナム株に投資を行い、中長期的な信託財産の成長を目指し積極的な運用を行っていくファンドです。

とにかくベトナムの成長性の高い株を買っていくファンドです。運用は「アセットマネジメントONE株式会社」です。

グローバル・ハイクオリティ成長株式ファンド、新興国ハイクオリティ成長株式ファンドなど海外株式ファンドを複数持っているファンドです。

「DIAMベトナム株式ファンド」の規模は2023年02月24日時点で80.1億円です。小規模ファンドですね。組み入れ銘柄は以下の通りです。大手企業で固まっていますね。国営企業の面々が揃います。

順位	銘柄	業種／セクター	組入比率
1	ホアファットグループ	素材	7.72%
2	ベトナム産業貿易商業銀行	銀行	7.14%
3	ビグラセラ	資本財	6.47%
4	ベトナム外商銀行	銀行	6.35%
5	ビングループ	不動産	5.69%
6	ホーチミン市住宅開発商業銀行	銀行	5.20%
7	ビンホームズ	不動産	5.19%
8	ビンコム・リテール	不動産	4.81%
9	ベトナム乳業 (ビナミルク)	食品・飲料・タバコ	4.36%
10	ペトロベトナム・ガス	公益事業	4.18%

ベトナム投信を今まで複数分析していますが、皆同じようなポートフォリオですね。やはり新興国といえば、国営の安定した企業に投資をしてボラティリティを抑える必要がありますからね。但し、新興国に投資をしている割にはリターンは限定的な気がします。

例えば以下は他のベトナム投信のポートフォリオです。

「CAMベトナムファンド」

順位	銘柄	業種／セクター	組入比率
1	ＦＰＴ	テクノロジー・ハードウェアおよび機器	8.70%
2	ベトナム外商銀行（ベトコムバンク）	銀行	8.10%
3	ビンホームズ	不動産	7.90%
4	ビングループ	不動産	7.00%
5	ホアファットグループ	素材	6.50%
6	モバイル・ワールド・インベストメント	小売	5.80%
7	ビナミルク（ベトナム乳業）	食品・飲料・タバコ	5.50%
8	軍隊商業銀行（ミリタリー・コマーシャル）	銀行	4.40%
9	ベトナム投資開発銀行	銀行	3.80%
10	ベトナム産業貿易商業銀行	銀行	3.60%

「ベトナム成長株インカムファンド」

順位	銘柄	業種／セクター	組入比率
1	ＦＰＴ	テクノロジー・ハードウェアおよび機器	9.30%
2	ベトナム外商銀行（ベトコムバンク）	銀行	8.60%
3	ビンホームズ	不動産	7.60%
4	モバイル・ワールド・インベストメント	小売	7.50%
5	ビングループ	不動産	7.10%
6	ホアファットグループ	素材	5.50%
7	ビナミルク（ベトナム乳業）	食品・飲料・タバコ	5.00%
8	軍隊商業銀行（ミリタリー・コマーシャル）	銀行	4.70%
9	ベトナム投資開発銀行	銀行	3.80%
10	ベトナム産業貿易商業銀行	銀行	3.20%

DIAMベトナム株式ファンドはFPTが入っていないところが他2ファンドとの大きな相違ですね。

DIAMベトナム株式ファンドの販売手数料は3.3％（税抜3.0％）を上限、信託報酬はファンドの純資産総額に対し、年1.903%（税抜1.73%）。CAMベトナムファンドの信託報酬は年2.618%（税抜2.38%）でこれが今のところ一番高いですね。販売手数料は一律です。

ベトナムでフォーの運用実績

DIAMベトナム株式ファンドの基準価額はコロナショックで大きく凹んだ時期がありましたが、異次元の金融緩和でその後は上昇。

これは世界的に同じ動きをしています。ひとまず基準価額に大きな問題点は見られません。しっかりコロナ前の水準を上回っていますね。

ここまでが概要です。ファンド選びをする上で重要な指標を見ていきましょう。トータルリターン、標準偏差とシャープレシオを見ていきます。

年	1年	3年（年率）	5年（年率）	10年（年率）
トータルリターン	-13.93%	14.32%	3.90%	—
標準偏差	22.83	29.85	25.92	—
シャープレシオ	-0.61	0.48	0.15	—

トータルリターン

年	1年	3年（年率）	5年（年率）	10年（年率）
トータルリターン	-13.93%	14.32%	3.90%	—

勝率を見ていきたいので長期で見たいですが、5年で3.90%とリターンは低くなっています。2022年の下落が大きく響いていますね。

標準偏差

年	1年	3年（年率）	5年（年率）	10年（年率）
標準偏差	22.83	29.85	25.92	—

標準偏差とは、平均からのばらつきを表しますが、よく分からなければ標準偏差が大きいとリスクが高いということを覚えておいてください。

標準偏差は5年で25.92。非常に高い水準であり、値動きが激しい投資対象を選好して運用を行っていることがわかります。新興国に投資をする代表ETFのバンガード･FTSE・エマージング・マーケッツETF（VWO）ですら、標準偏差は15-18です。

3年を見ると30に届きそうな29.85です。これは異常事態レベルの数字です。リスクの高い投資先であることは理解しましょう。そのぶん、高いリターンに魅力がある市場であることも理解できます。

シャープレシオ

年	1年	3年（年率）	5年（年率）	10年（年率）
シャープレシオ	-0.61	0.48	0.15	—

続いて、シャープレシオを見て下さい。これはリスクに対するリターンの割合を示しています。難しければ、とりあえず1を超えていると優秀な商品だと思って下さい。全ての期間で1を大きく下回り1年だと▲0.61%となっています。

長期で見た数字が正確な勝率となります。

DIAMベトナム株式ファンドの場合は5年で0.15と1を大きく下回っています。つまり、とっている大きなリスクの割にはリターンが大したことが無いというのがこのファンドの特徴です。

指数を上回ることはできているのか？

アクティブファンドに求められるのは、「指数を超えること」です。指数を超えられないのであれば、投資家からすればインデックスに投資する以外選択肢がないわけです。

ベトナム代表指数はVN指数ですが、それに類似する商品はありませんので、似た戦略としてベトナム大型企業のみ組み入れている「ヴァンエックベクトルベトナムETF」（VNM）と比較してみます。

	1年	3年（年率）	5年（年率）	10年（年率）
ベトナム株ファンド（大和アセットマネジメント）	-9.51%	13.16%	3.00%	—
ベトナム･ロータス･ファンド	-17.50%	18.58%	5.92%	—
DIAMベトナム株式ファンド	-13.93%	14.32%	3.90%	—
CAMベトナムファンド	-16.04%	8.41%	0.56%	7.52%
成長株インカムファンド	-14.19%	11.77%	2.07%	—
ヴァンエックベクトルベトナムETFベトナム	-34.77%	-4.29%	-7.24%	-3.03%