HSBCインドネシア債券オープン（毎月決算型）には投資すべきではない？その評判や投資内容を徹底評価する

資産運用でハイリターンを狙うなら新興国投資がおすすめです。

一般的には株式投資が人気ですが、毎月安定した利益が欲しいから債券投資信託を考えているという人もいるでしょう。

今回はHSBCインドネシア債券オープン（毎月決算型）についてその仕組みや投資内容について評価していきます。

投資しようか悩んでいる方はぜひ参考にしてみて下さい。

また、インドネシア株式市場全体についての解説はこちらをご参照ください。

HSBCインドネシア債券オープン（毎月決算型）の特徴とは

HSBCインドネシア債券オープンはファミリーファンド方式での運用です。投資家の資金をベビーファンドで集めて、それをマザーファンドに投資し実質的な運用はマザーファンドで行います。

一般的な投資信託では投資先が株式であることが多いですが、HSBCインドネシア債券オープンでは投資先がインドネシアの債券となっています。

債券への投資ということで基本的にファンドには配当による収入があります。

それに加えて債券価格は上下しますので、債券価格が上がれば利益が発生し、債券価格が下がれば損失が発生することになります。

債券価格は金利と関係が深く、一般的に金利が上がれば債券価格は下落し、金利が下がれば債券価格は上昇することになります。

債券価格と金利の関係

①金利が上がる　→　債券価格は下がる

②金利が下がる　→　債券価格は上昇する

一般的に好景気の時には金利が上がりやすいため債券価格は下がりやすく、不景気の時には金利が下がりやすいため債券価格は上昇しやすい。債券投資信託は好景気に弱く不景気に強い投資先だと言える。

また分配金の内容についても確認しておきましょう。投資信託には「分配金あり」のものと「分配金なし」のものがありますが、基本的に「分配金なし」の方が運用効率がいいためおすすめです。

「分配金あり」だと運用の原資が減ってしまい本来得られていたはずの利益を失ってしまいます。

それではHSBCインドネシア債券オープンはどちらでしょうか。

参照：交付目論見書

参照：月次レポート

HSBCインドネシア債券オープンは毎月決算型となっており、毎月分配金が支払われます。状況によって支払われない事もありますが、直近の実績を見ても毎月分配されています。

毎月という頻度は非常に多く、これはかなりの問題です。毎月分配型の投資信託は運用効率が著しく悪いため（＝利益を出すのが非常に困難なため）金融庁も問題しているほどです。

参照：交付目論見書

利益が出なければ上の図のように、ただ元本が払い戻しされるだけとなってしまいます。手数料を支払って元本が払い戻しされても何の意味もありませんよね。

こういった分配をしてしまうと利益を出すことはまず難しくなってしまいます。

続いて手数料についても見ていきましょう。まず、投資信託の手数料はこちらの3種類です。

ただし、どの投資信託でも3種類かかるという訳ではなく、投資信託毎に必要な手数料は異なります。

それでは、HSBCインドネシア債券オープンについて見てみましょう。参考のため「eMAXIS Slim新興国株式インデックス」と比較してみます。

eMAXIS Slim新興国株式インデックスが特に手数料が安いファンドではありますが、それにしてもHSBCインドネシア債券オープンの手数料は高いですね。

購入時手数料と解約手数料がかからない投資信託も多いのですが、両方ともしっかりかかりますし、保有時手数料の年1.705%も高い水準です。

3つを合計すると、HSBCインドネシア債券オープンの手数料は非常に高い水準だと言えるでしょう。

手数料が高くても必ずしも悪い訳ではなく、リターンが得られていれば問題ありません。という訳で運用成績も見ていきましょう。

参照：月次レポート

こちらが設定来の推移です。基準価格は2013年ごろまで上昇していましたが、その後は下落し続けています。

下落傾向が続いているのは、毎月配当を出しているためそれを上回る利益をあげないと下落していくからです。

これだけでは分かり辛いので数字でも運用成績を見ていきましょう。

過去10年分の運用成績はこちらです。